WAS DIE GELDPROBLEME DER GRÜNDERVÄTER ÜBER BITCOIN LEHREN KÖNNEN INNOVATION | SMITHSONIAN - ARTIKEL, INNOVATION, INNOVATOREN, TECHNOLOGIE, MAGAZIN

Wenn Sie die Ketchup Premium Burger Bar in Las Vegas betreten, finden Sie ein seltsames Symbol der heutigen Wirtschaft: einen Coinsource-Geldautomaten. Geben Sie ein paar US-Dollar ein und der Geldautomat tauscht sie schnell gegen Bitcoin, die neue digitale Währung, die Sie in Ihre "digitale Geldbörse" legen. Möchten Sie die umgekehrte Transaktion durchführen? Kein Problem: Sie können Bitcoin verkaufen und US-Greenbacks abheben.

Wie Sie vielleicht gehört haben, ist Bitcoin bereit, die Welt der Währung zu stürzen. Das liegt daran, dass es sich um eine Form des digitalen Geldes handelt, die Anhänger als ungewöhnlich robust ansehen. Bitcoin wird von einer Community von Tausenden von "Bergarbeitern" und "Knoten" weltweit verwaltet, auf denen die Bitcoin-Software ausgeführt wird. Jeder von ihnen zeichnet jede einzelne Transaktion auf, die stattfindet. Dies macht Bitcoin-Transaktionen extrem schwierig zu fälschen: Wenn ich Ihnen eine Bitcoin sende, zeichnen alle diese Bitcoin-Knoten diese Transaktion auf, sodass Sie später nicht behaupten können, sie nicht erhalten zu haben. Ebenso kann ich nachweisen, dass ich 100 Bitcoin besitze, da das Bitcoin-Netzwerk dies bestätigt.

Mit anderen Worten, es ist die erste globale Währung, für die sich die Menschen sicher genug fühlen, um sie zu besitzen - und die dennoch nicht von einer Regierung kontrolliert wird.

Und es macht einige Bitcoin-Inhaber massiv reich - zumindest auf dem Papier. "Wir sind früh reingekommen und sind mit beiden Beinen gesprungen", sagt Cameron Winklevoss, ein High-Tech-Unternehmer, der mit seinem Zwillingsbruder Tyler Millionen von Dollar Bitcoin gekauft hat, als eine einzelne digitale Münze weniger als 10 Dollar wert war. Bis Ende 2017 war Bitcoin auf fast 20.000 US-Dollar pro Münze gestiegen, sodass der virtuelle Teig der Winklevosses 1, 3 Milliarden US-Dollar wert war. Aber Bitcoin ist auch sehr volatil: Nur wenige Wochen später sank sein Wert um die Hälfte - Hunderte von Millionen von Dollars gingen verloren.

Es hat sie nicht beeindruckt. Die Winklevoss-Zwillinge, die 65 Millionen US-Dollar von Facebook in einer Klage gewonnen hatten, in der sie behaupteten, das Geschäft sei ihre Idee gewesen, glauben, Bitcoin sei nichts weniger als die nächste Inkarnation des globalen Geldes. "Dies war etwas, was zuvor nicht für möglich gehalten wurde", sagt Cameron. "Sie dachten, wir brauchen Zentralbanken, wir brauchen Visa, um Transaktionen zu validieren." Bitcoin zeigt jedoch, dass eine Gemeinschaft von Menschen selbst ein Währungssystem aufbauen kann. Aus diesem Grund waren die ersten und leidenschaftlichsten Fans von Bitcoin Libertäre und Anarchisten, die der staatlichen Geldkontrolle zutiefst misstrauten. Jetzt hatten sie ihre eigene, unter keiner Kontrolle einer einzelnen Person oder Entität!

Bitcoin ist auch nicht allein. Sein Aufstieg hat eine Explosion ähnlicher „Kryptowährungen“ ausgelöst - Unternehmen und Einzelpersonen, die online frei verfügbaren Open-Source-Blockchain-Code verwenden und damit ihre eigene „Alt-Münze“ ausgeben. Es gibt Litecoin und Ether; Es gibt Start-ups, die durch die Ausgabe einer von Fans eifrig gekauften Münze in nur wenigen Stunden zweistellige Millioneneinnahmen erzielt haben. Sie hoffen, dass auch diese Münze wie Bitcoin auftaucht und sie alle sofort zu Kryptomillionären macht.

Obwohl es schwierig ist, eine Gesamtsumme zu bestimmen, scheint es laut CoinMarketCap mehr als 1.500 Altmünzen zu geben, ein globaler Ozean von digitalem Bargeld im Wert von wahrscheinlich Hunderten von Milliarden. Tatsächlich ist das Tempo beim Ausgeben von Münzen so rasend, dass alarmierte Kritiker behaupten, es handele sich nur um Ponzi-Pläne - Sie erstellen eine Münze, sprechen darüber und wenn es sich lohnt, verkaufen Sie sie, damit der Wert für den Johnny-Crash bleibt. komm in letzter Zeit Trottel.

Also was ist es? Sind Bitcoin und die anderen Altmünzen seriöse Währungen? Können Sie etwas vertrauen, das ins Leben gerufen wurde, ohne dass eine Regierung es unterstützt?

Wie sich herausstellt, war dies genau das Rätsel, mit dem die frühen Amerikaner konfrontiert waren. Auch sie mussten ihre eigenen Währungen schaffen - und einen Weg finden, um das Vertrauen der Menschen in das System zu stärken.

**********

Währungen sind Jahrtausende alt. Fast so lange wir Waren gehandelt haben, wollten wir ein Totem, mit dem wir den Wert darstellen können. Die alten Mesopotamier verwendeten bereits 3000 v. Chr. Silberbarren. Später nahm Europa auch Metallmünzen an, weil sie drei Dinge erfüllten, die mit Geld erreicht werden konnten: Sie sind ein „Wertspeicher“, ein „Tauschmedium“ und ein Weg zu einen Preis für etwas festlegen. Ohne eine Währung kann eine Wirtschaft nicht einfach funktionieren, da es zu schwierig ist, alles, was Sie brauchen, über Tauschhandel zu beschaffen.

Die ersten amerikanischen Kolonisten hatten ein Problem: Sie hatten nicht genug Währung. Anfangs kauften die Kolonisten weit mehr von Großbritannien als sie verkauften, so dass die Kolonisten bald überhaupt keine Liquidität mehr hatten. "Die Grundeinstellung war, dass Wohlstand von den Kolonien nach Großbritannien fließen sollte", sagt Jack Weatherford, Autor von " The History of Money" .

Preview thumbnail for 'The History of Money

Die Geschichte des Geldes

In seinem bislang ansprechendsten Buch befasst sich einer der führenden Autoren der populären Anthropologie mit der faszinierenden Geschichte und Eigenart des Geldes und verfolgt damit unsere Beziehung von der Zeit, als primitive Männer Kaurimuscheln austauschten, bis zur bevorstehenden Ankunft des Allzweck-Geldes elektronische Geldkarte.

Kaufen

Also haben die Kolonisten ihre eigenen entworfen. Sie verwendeten Tabak, Reis oder Wampum der amerikanischen Ureinwohner - verschwenderische Bänder aus Perlenschalen - als vorübergehende Währung. Sie verwendeten auch den spanischen Dollar, eine Silbermünze, die zu dieser Zeit die weltweit am häufigsten verwendete Währung war. (Die Terminologie blieb stecken: Aus diesem Grund beschloss die Regierung später, ihre Währung "Dollar" statt "Pfund" zu nennen.)

Ein junger Ben Franklin entschied, dass die USA mehr brauchten. Ihm war aufgefallen, dass die Geschäftstätigkeit plötzlich anstieg, wenn eine Stadt mit fremder Währung gefüllt wurde - weil Kaufleute eine vertrauenswürdige, liquide Art und Weise hatten, Geschäfte zu machen. Geld hatte eine magische Qualität: "Es ist Stoff für ihn, der Stoff will, und Mais für diejenigen, die Mais wollen", schrieb er in einer Broschüre, in der er die Kolonien aufforderte, ihr eigenes Papiergeld zu drucken.

Der Krieg hat die Kolonien zuerst dazu gedrängt, en masse zu drucken. Massachusetts verkaufte Banknoten an die Öffentlichkeit, um seine Kämpfe in Kanada im Jahr 1690 zu finanzieren, und versprach, dass die Bürger dieses Geld später zur Zahlung ihrer Steuern verwenden könnten. Dem Kongress folgte der Druck von 200 Millionen US-Dollar in „Continental“ -Dollar, um die teure Revolution gegen Großbritannien zu finanzieren. Bald jedoch zeichnete sich eine Katastrophe ab: Als der Kongress immer mehr Rechnungen druckte, löste dies eine katastrophale Inflation aus. Am Ende des Krieges erhöhte der Markt den Wert eines einzelnen Continental auf weniger als einen Cent. Alle diese Bürger, die ihre Waren gegen Dollar eingetauscht hatten, hatten tatsächlich nur diesen Reichtum an die Regierung übertragen - die ihn für einen Krieg ausgegeben hatte.

"Dort haben sie den Satz" Nicht wert für ein Kontinentales "erhalten", sagt Sharon Ann Murphy, Professorin für Geschichte am Providence College und Autorin von Other People's Money .

Einige dachten, es sei eine kluge und vertretbare Anwendung des Gelddrucks. "Wir sind reich an unseren eigenen Geräten", schrieb Thomas Paine im Jahr 1778. Die Regierung hatte herausgefunden, dass Druckteig sie durch einen rauen Fleck bringen kann.

Aber viele Amerikaner fühlten sich verbrannt und misstrauisch gegenüber von der Regierung ausgegebenen Dollars. Landwirte und Kaufleute waren weniger glücklich mit der Fiat-Währung - nicht mit Silber oder Gold unterlegt -, weil die oft unvermeidliche Inflation ihr Geschäft in Mitleidenschaft gezogen hatte.

Diese Spannung ging bis zur Ausarbeitung der Verfassung. James Madison argumentierte, "nichts als Böses" könne von "imaginärem Geld" kommen. Wenn sie Geld haben würden, sollten es nur Silber- und Goldmünzen sein - Dinge, die einen realen, inhärenten Wert haben. John Adams erklärte scharf, dass jeder Dollar gedruckten Fiat-Geldes "ein Betrug für jemanden" sei. Infolgedessen machte die Verfassung einen Kompromiss: Offiziell ließ sie die Bundesregierung nur Münzen prägen und zwang sie, ihre Währung an den Realwert zu binden. Weltwert. Wie für die Staaten? Nun, es war in Ordnung, dass Finanzinstitute in den Staaten „Banknoten“ ausgaben. Dies waren im Wesentlichen Schuldscheine: eine Rechnung, die Sie später gegen echtes Geld einlösen konnten.

Wie sich herausstellte, löste diese Lücke eine Lawine von Papiergeldern aus. In den Jahren nach der Revolution begannen Banken und Regierungen in den USA eifrig, Banknoten auszugeben, die mehr oder weniger als Tagesgeld verwendet wurden.

Visuell versuchten die Rechnungen, ein Gefühl der Vertrauenswürdigkeit und Amerikanizität zu erzeugen. In der Ikonographie wurden häufig Adler verwendet, darunter ein Gesetzentwurf aus Pennsylvania, in dem ein Adler die Leber von Prometheus frisst, der für das alte Großbritannien stand. Sie zeigten Szenen von Landwirtschaft und Haushalten. Das Ziel war es, beruhigend und vertraut auszusehen.

„Sie hatten Darstellungen des landwirtschaftlichen Lebens, des häuslichen Lebens. Sie erhalten Porträts von Menschen des täglichen Lebens. Sie haben Darstellungen von Frauen, die Sie heute nicht auf Bundesrechnungen haben! “, Sagt Ellen Feingold, Kuratorin der nationalen numismatischen Sammlung im Smithsonian National Museum of American History. „Sie haben Fotos von einem Hund.“ Insgesamt gab es wahrscheinlich 9.000 verschiedene Scheine, die von 1.600 verschiedenen Banken ausgestellt wurden.

Aber herauszufinden, welcher Rechnung man vertrauen sollte, war schwierig - eine tägliche Berechnung für den durchschnittlichen Amerikaner. Wenn Sie in New Hampshire gelebt haben und jemand Ihnen eine von einer Pennsylvania Bank ausgestellte 5-Dollar-Rechnung ausgehändigt hat, sollten Sie ihr vertrauen? Vielleicht würden Sie nur jemandem New Hampshire-Geld im Wert von 4 US-Dollar dafür geben, denn um diese Rechnung wirklich gegen Gold oder Münzen einzulösen, müssten Sie nach Pennsylvania reisen. Je weiter die Herkunft der Rechnung ist, desto weniger könnte sie wert sein.

"So verrückt das auch klingt, für Amerikaner war das normal", sagt Steven Mihm, Associate Professor für Geschichte an der University of Georgia und Autor von A Nation of Counterfeiters . In einer sehr realen Weise dachten die Amerikaner täglich über die Philosophie der Währung nach - was macht eine Rechnung so wertvoll? -, wie es nur wenige moderne Amerikaner tun. Es macht sie den heutigen digitalen Pionieren weit ähnlicher und denkt über den möglichen Wert ihrer obskuren Altmünzen nach.

Preview thumbnail for 'A Nation of Counterfeiters: Capitalists, Con Men, and the Making of the United States

Eine Nation der Fälscher: Kapitalisten, Betrüger und die Entstehung der Vereinigten Staaten

"Eine Nation der Fälscher" ist ein bahnbrechendes Werk der Geschichte, das die kapitalistischen Wurzeln des Landes in ein überraschend neues Licht rückt. Die Leser werden den gleichen Geist erkennen, der auch in den spekulativen Seifenblasen und Vertrauensspielen des 21. Jahrhunderts weiterlebt.

Kaufen

**********

Eine Sache, die es noch schwieriger machte, der Währung zu vertrauen, war die grassierende Fälschung. Das Erstellen von Falschgeld war so einfach - und so rentabel -, dass die besten Graveure für die Kriminellen arbeiteten. In Zeitungen wurden Kolumnen gedruckt, in denen die Leser vor den neuesten Fälschungen gewarnt wurden. Die Amerikaner zuckten jedoch meistens die Achseln und verwendeten die gefälschten Scheine. Immerhin, solange die Person, mit der Sie geschäftlich zu tun hatten, bereit war, die Rechnung zu begleichen - nun, warum nicht? Möglicherweise sind Fälschungen die einzige verfügbare Währung. Wichtiger war es, das Geschäft zügig voranzutreiben.

„Fälschungen waren typisch für Händler und Bars. Besonders in einer Bar! Man bekommt eine gefälschte Rechnung und bringt sie beim nächsten betrunkenen Kunden wieder in Umlauf “, sagt Mihm. Anstatt bestehende Rechnungen zu kopieren, würden einige Fälscher einfach ihre eigenen aus einer imaginären Bank in einem fernen US-Bundesstaat erstellen und in Umlauf bringen. Denn woher sollte jemand wissen, dass es diese Bank nicht gibt?

Banken selbst haben Ärger verursacht. Ein schändlicher Bankier druckte Kredite, verkaufte sie, schloss den Laden und stahl den gesamten Reichtum: „Wildcatting“. Ein Gerücht, dass eine gesunde Bank in Schwierigkeiten steckte, würde einen „Bankrun“ hervorrufen - wo Kunden eilten, alle ihre Kredite abzuziehen Geld in harten, echten Metallmünzen, so viele auf einmal, dass die Bank die Münzen eigentlich nicht zur Hand hätte. Ein Bankrun könnte eine lokale Wirtschaft zerstören, indem die lokale Währung wertlos wird. Banken und Bankiers wurden so zu verhassten Orten der Macht.

Die größte Währungskrise stand jedoch noch bevor: der Bürgerkrieg. Um den Krieg zu bezahlen, druckte jede Seite fantastische Teigmengen. Oben im Norden prägte die Union "Greenbacks". Eine Karikatur verspottete die damaligen Politiker, wobei ein Drucker die Rechnungen ausdrehte und sich beschwerte: "Das sind die gierigsten Kerle, die ich je gesehen habe ... Mit all meinen Anstrengungen kann ich sie nicht befriedigen." Tasche, obwohl ich die Mühle Tag und Nacht am Laufen halte. “

Als der Norden den Krieg gewann, behielt der Greenback eine anständige Menge an Wert. Aber der Süden unter Jefferson Davis hatte eine Tonne seiner eigenen Währung gedruckt - den "Grayback" - und als er den Krieg verlor, wurden die Rechnungen sofort wertlos. Die weißen Südstaatler wurden nicht nur durch die Befreiung ihrer zuvor nicht bezahlten Arbeitskräfte - der Sklaven -, sondern auch durch den Zusammenbruch ihrer Währung wirtschaftlich ruiniert.

In den 1860er Jahren verabschiedete die Bundesregierung Gesetze zur Errichtung eines nationalen Bankensystems. Sie richteten auch den Geheimdienst ein - nicht um den Präsidenten zu schützen, sondern um Fälscher zu bekämpfen. Und bis zum Ende des 19. Jahrhunderts konnte man die Nation mehr oder weniger selbstbewusst durchwandern und den amerikanischen Dollar in jedem Staat ausgeben.

**********

(Illustrationen von Harry Campbell, Forschung von Dan Hurley)

Bitcoin - und die anderen Kryptowährungen von heute - lösen alte Währungsprobleme und schaffen neue Grenzen für deren Verwendung. Sie können nicht leicht gefälscht werden. Die „Blockchain“ - das Abrechnen jeder Transaktion, die auf Tausenden von Computern weltweit immer wieder kopiert wird - macht die Fälschung einer Transaktion unglaublich unpraktisch. Viele Kryptowährungen sind auch so angelegt, dass sie eine begrenzte Anzahl von Münzen haben, sodass sie nicht abgewertet werden können, was zu einer außer Kontrolle geratenen Inflation führt. (Der Code für Bitcoin erlaubt nur die Herstellung von 21 Millionen.) Daher konnte keine Regierung für ihre militärischen Unternehmungen zahlen, indem sie willkürlich mehr Bitcoin prägte.

Genau das wollten die libertären Fans der Münze: eine Währung schaffen, die außerhalb der Kontrolle der Regierung liegt. Als Satoshi Nakamoto, der geheimnisvolle, pseudonyme Schöpfer von Bitcoin, es 2009 veröffentlichte, schrieb er einen Aufsatz, in dem er die Art und Weise kritisierte, wie Politiker Geld drucken: „Man muss darauf vertrauen, dass die Zentralbank die Währung nicht entwertet, aber die Geschichte der Fiat-Währungen ist voll davon Verstöße gegen dieses Vertrauen. “

Beobachter sind sich jedoch nicht sicher, ob eine Währung funktionieren kann, wenn sie nur vom Glauben der daran beteiligten Personen gestützt wird. "Historisch gesehen erfordern Währungen entweder, dass sie auf etwas Realem wie Gold basieren, oder auf der Macht, der Macht des Staates", wie Weatherford sagt. Wenn aus irgendeinem Grund die Gemeinschaft der Leute, die an Bitcoin glauben, ins Wanken geraten sollte, könnte sich ihr Wert über Nacht auflösen.

Einige Cryptocurrency-Pioniere glauben, Alt-Coins seien eher Penny-Stocks - solche, die von Shystern aufgescheucht werden, um naive Investoren anzulocken, die sich abschrecken lassen. "Ich möchte ein schlimmeres Wort als" Spekulation "", sagt Billy Markus, ein Programmierer, der eine Scherzaltmünze namens "Dogecoin" kreiert hat, nur um entsetzt zuzusehen, wie Hucksters anfingen, aktiv mitzuspielen. "Es ist wie beim Glücksspiel, aber mit einer ganz normalen Art vorhersehbarer menschlicher Emotionen zu spielen."

Mihm glaubt, dass der Ansturm auf Bitcoin zeigt, dass der Mainstream den Libertären und Anarchisten von Altmünzen letztendlich in gewisser Weise zustimmt. Die Menschen trauen Banken und Regierungen nicht. "Die Kryptowährungen sind ein interessanter Kanarienvogel in der Kohlenmine und zeigen eine tiefere Besorgnis über die Zukunft der von der Regierung ausgegebenen Währungen", sagt er.

Andererseits ist es möglich, dass die Mainstream-Finanzwelt die verschiedenen Altmünzen domestiziert - indem sie übernommen und in Instrumente regulärer staatlich kontrollierter Volkswirtschaften verwandelt werden. Wie Cameron Winklevoss hervorhebt, erstellen große Banken und Investmenthäuser ihre eigenen Kryptowährungen oder richten „Börsen“ ein, an denen Menschen Kryptowährungen handeln können. (Er und sein Zwilling haben selbst einen solchen Austausch eingerichtet, Zwilling.) „Es spielt sich ab, es passiert“, bemerkt er. "Alle großen Finanzinstitute haben Arbeitsgruppen, die sich mit Technologie befassen." Er vergleicht die Blockchain-Technologie mit den Anfängen des Internets. „Die Leute dachten, warum brauche ich das? Dann, ein paar Jahre später, kann ich ohne mein iPhone, ohne mein Google, ohne mein Netflix nicht leben. “

Oder eines Tages ohne Ihren Bitcoin-Geldautomaten.

Anmerkung der Redaktion: In einer früheren Version dieser Geschichte wurden Bitcoin-Mining und -Knoten miteinander verknüpft. Durch das Mining werden Bitcoin-Transaktionen überprüft. Knoten zeichnen Bitcoin-Transaktionen auf.