Es war die erste "Blase" in der Börsengeschichte, und selbst Isaac Newton geriet in Eile.
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Im Jahr 1720 verschwanden Newtons Investitionen in die South Sea Company wie viele andere wohlhabende Männer in Großbritannien, als die Aktien des Unternehmens in die Höhe schnellten und dann abstürzten. Newtons Probleme begannen, als er einige der volatilen Aktien, die er mit Gewinn verkauft hatte, wieder kaufte, was zu einem großen Verlust führte.
Die Geschichte der South Sea Company, eines öffentlich gehandelten Unternehmens, das 1711 gegründet wurde, um mit den spanischen südamerikanischen Kolonien Handel zu treiben, ist eine der ersten großen Marktabsturzgeschichten. Zwischen Januar und Juni dieses Jahres stiegen die Anteile an der South Sea Company von 128 GBP auf 1050 GBP. Bis September waren sie wieder 175 Pfund wert.
In diesem Jahr wurde die „Blase“ zum ersten Mal in Bezug auf börsennotierte Unternehmen verwendet. In der Tat, schreibt Richard Evans für The Telegraph, 1720 wurde manchmal als "Bubble Year" bezeichnet.
Angespornt durch den Erfolg der South Sea Company, "wurden neu gegründete Unternehmen als Seifenblasen angesehen", schreibt Evans. Aber leider platzen alle Blasen.
Im Juni 1720 verabschiedete das Parlament das Blasengesetz. Laut der Harvard College Library mussten alle Unternehmen, die Aktien an die Öffentlichkeit verkauften, eine königliche Charta besitzen.
Klingt so, als würde es helfen, grassierende Spekulationen zu kontrollieren, oder? Aber es gab ein Problem. "Die Gesetzgebung wurde von der South Sea Company eingeführt", berichtet die Bibliothek, "vermutlich, um den Wettbewerb auf dem aufkeimenden Markt zu kontrollieren."
Die Charta der South Sea Company wurde als Vertrauensvotum in das Unternehmen gewertet, schreibt Evans, und die Aktien stiegen weiter. Er schreibt jedoch: „Die Anleger haben Anfang Juli begonnen, das Vertrauen zu verlieren.“
Bis September war die Blase geplatzt, die Anleger hatten den Großteil ihrer Investitionen verloren und die Öffentlichkeit war empört, schreibt die Gelehrte Helen Julia Paul. Im folgenden Jahr, schreibt sie, veröffentlichte ein parlamentarischer Ausschuss, der mit der Untersuchung der Angelegenheit beauftragt war, einen Bericht an diesem Tag im Jahr 1921, in dem er feststellte, dass die Direktoren des Unternehmens „falsche Behauptungen über Erfolg und phantasievolle Geschichten über den Reichtum der Südsee verbreitet hatten“, schreibt Evans. Regierungsbeamte waren ebenfalls beteiligt. Viele erschienen in den daraus resultierenden Studien.
Wo war Newton, während das alles geschah? Verkaufen und Kaufen, so scheint es. Ein ihm aus dieser Zeit zugeschriebenes Zitat besagte, er könne "die Bewegungen der Himmelskörper berechnen, nicht aber den Wahnsinn der Menschen", schreibt der Autor Jason Zweig.
Anfang des Jahres habe "Newton seine Südseeaktien abgeladen und einen Gewinn von 100% in Höhe von 7000 Pfund Sterling erzielt", schreibt er.
"Doch nur wenige Monate später stieg Newton in die wilde Begeisterung des Marktes ein - und verlor 20.000 Pfund (oder mehr als 3 Millionen Dollar in heutigem Geld). Für den Rest seines Lebens verbot er es jemand, der in seiner Gegenwart die Worte 'Südsee' spricht. "
