Friedrich August Heinze, 1910. Foto: Wikipedia
Friedrich Augustus Heinze war jung, dreist, charismatisch und reich. Mit 30 Jahren hatte er in den Kupferminen von Butte, Montana, Millionen verdient und alle Versuche der Konkurrenten, ihm den Garaus zu machen, zurückgeschlagen. Nachdem Heinze das 15-Millionen-Dollar-Angebot von Standard Oil für seine Kupferbestände abgelehnt hatte, kam er 1907 mit 25 Millionen Dollar in New York an, entschlossen, JP Morgan und John D. Rockefeller als Hauptakteure der Finanzwelt beizutreten. Ende des Jahres jedoch würde der Kupferkönig ruiniert, und sein Plan, die Aktien der United Copper Co. zu brechen, würde zu einer der schlimmsten Finanzkrisen in der amerikanischen Geschichte führen - der Panik von 1907.
Er wurde 1869 in Brooklyn, New York, geboren. Sein Vater, Otto Heinze, war ein reicher deutscher Einwanderer, und der junge Augustus wurde in Deutschland ausgebildet, bevor er in die USA zurückkehrte, um an der School of Mines der Columbia University zu studieren. Heinze war ausgebildeter Ingenieur und kam nach dem Tod seines Vaters nach Montana. Mit einer Erbschaft von 50.000 US-Dollar entwickelte er ein Schmelzverfahren, das es ihm ermöglichte, Kupfer aus sehr minderwertigem Erz in einheimischem Gestein zu gewinnen, das mehr als 1.500 Fuß unter der Erde liegt. Er mietete Minen und arbeitete für andere Bergbauunternehmen, bis er 1895 die Rarus-Mine in Butte erwerben konnte, die sich als eine der reichsten Kupferliegenschaften Montanas erwies.
Eine Menschenmenge versammelt sich an der Wall Street während der Panik von 1907. Foto: Wikipedia
In einem rasanten Aufstieg gründete Heinze die Montana Ore Purchasing Co. und wurde zusammen mit den Ikonen des goldenen Zeitalters, William Andrews Clark und Marcus Daly, einer der drei „Copper Kings“ von Butte. Heinze nutzte das so genannte Apex-Gesetz, das es den Eigentümern eines Oberflächenaufschlusses ermöglichte, ihn abzubauen, wohin er führte, auch wenn er unter einem Grundstück lag, das jemand anderem gehörte. Er beauftragte Dutzende von Anwälten, um seine Gegner - darunter William Rockefeller, Standard Oil und Daly's Anaconda Copper Mining Co. - vor Gericht wegen Verschwörung anzuklagen. "Heinze gewinnt wieder" lautete die Schlagzeile der New York Tribune im Mai 1900, und seine zahlreichen Siege gegen die mächtigsten Unternehmen in Amerika ließen ihn sich unbesiegbar fühlen.
"Er hat Jugend und Anziehungskraft auf seiner Seite", sagte damals ein Montana-Bergbauingenieur, "und ist heute ein ziemlicher Held des Staates." Er hat Gesetze verabschiedet, von denen jeder Schmelzbetrieb und unabhängige Minenbesitzer profitiert.… Je mehr er bedroht ist, desto mehr lacht er und desto heller sind seine Lieder und sein Geschwätz, da er im Club die Anwälte oder die Experten auf beiden Seiten gleichermaßen unterhält Gut."
Die Bergleute in Montana verehrten ihn, weil er ihren Arbeitstag von 10 auf 8 Stunden verkürzte und mit derselben Leichtigkeit durch die politische Welt navigierte, mit der er Kupfer von der Erde holte. 1902 gründete er mit einem genehmigten Kapital von 80 Mio. USD die United Copper Co. und übernahm weiterhin die Position des Unternehmensnachfolgers von Anaconda, der Amalgamated Copper Mining Co., auf dem Kupfermarkt. Die Aktien seines Unternehmens wurden buchstäblich außerhalb der New Yorker Börse im Rahmen des „On the Curb“ -Handels gehandelt, aus dem später die amerikanische Börse wurde.
Heinze war ein trinkfreudiger Mann, der gern spielte, und er verbrachte viel Geld in Buttes Saloons. Er war mit Gesetzgebern und Richtern befreundet. (Ein "hübsches Mädchen", das angeblich Verbindungen zum Copper King hatte, bot einem Richter einmal ein Bestechungsgeld von 100.000 Dollar an. Heinze war an dem Versuch beteiligt, wurde aber nie angeklagt.) Heinze kaufte eine Suite im Waldorf-Astoria Hotel in New York City und bezahlte für ein Gefolge von Freunden, die mit ihm auf jährlichen Reisen reisen. „Der Broadway heult, wenn die kupferne Menge in ihren Autos herumwirbelt“, berichtete 1906 eine Zeitung Heinze tour versorgte die Zeitung mit Kolumnen guter Geschichten. “
Trotz seines Charmes und seines Gentleman-Verhaltens hatte Heinze den Ruf, ein Mann zu sein, mit dem man sich nicht herumärgern sollte. Als ein paar Schläger aus Utah in Butte ankamen und versuchten, Heinze und einen Freund auf dem Heimweg von einem Club anzugreifen, wehrten sich der Copper King und sein Freund gegen ihre Angreifer und schlugen mit den Köpfen in die Gosse und ein paar Minuten später gegen die Schläger wurden der Polizei übergeben “, erzählte ein Bergmann dem Boston Globe .
„Nun, was machen Sie mit einem Mann, der nicht mit einer Kugel getroffen oder mit einer Keule niedergeschlagen oder prozessiert werden kann, keine Schulden hat und keine Spekulationen zu korrigieren hat und in absoluter Furchtlosigkeit zwei zurückgeben kann Schläge für einen in jedem Bereich, können Millionen machen, wenn Kupfer auf dem Vormarsch ist, und können immer noch Geld verdienen, wenn Kupfer zu einem Preis ist, der die Anaconda-Arbeit so unrentabel macht, wie sie derzeit betrieben wird? “, fragte sich der Bergmann zu der Zeit. "Ich glaube, Heinze ist ein Gewinner."
1907 machte sich Heinze auf den Weg nach New York, verlegte United Copper an den 42 Broadway in Manhattan und beschloss zu beweisen, dass er erfolgreich finanzieren konnte. Obwohl er wenig über Bankgeschäfte wusste, schloss er sich Charles W. Morse an, einem Spekulanten der Wall Street, der mehrere große Banken kontrollierte und ein großes Stück der Mercantile National Bank besaß. Zusammen waren die beiden Männer Direktoren von mehr als einem Dutzend Banken, Treuhandunternehmen und Versicherungsunternehmen.
Unten im Flur von Heinze am 42 Broadway hatten seine beiden Brüder Otto und Arthur eine Maklerfirma gegründet, in der Hoffnung, dass auch sie ihr Vermögen an der Wall Street verdienen könnten. Es wird vermutet, dass Otto die Idee hatte, die Aktie von United Copper zu bändigen, indem er sich auf einen kurzen Druck einließ, bei dem die Heinzes so schnell wie möglich United Copper - Aktien kauften, in der Hoffnung, die Preise zu erhöhen und Leerverkäufer zu hinterlassen (wer?) Hätte gewettet, dass der Preis von United Copper fallen würde), hätte niemand anderes verkauft als der Heinzes, der dann effektiv seinen Preis nennen konnte.
Charles W. Morse, Mitte, wurde im Aktienprogramm von Copper United verurteilt. Foto: Wikipedia
Zusammen mit Morse wandten sich die Heinzes an die Knickerbocker Trust Co., um das Vorhaben zu finanzieren, aber der Präsident der Bank, Charles T. Barney, war der Ansicht, dass der Short Squeeze viel mehr Geld erforderte, und lehnte es ab, es zur Verfügung zu stellen. Otto hatte den Eindruck, dass die Familie Heinze die Mehrheit der Aktien von United Copper kontrollierte und ein großer Teil der Aktien des Unternehmens leer verkauft wurde. Er beschloss, den Plan trotzdem fortzusetzen. Am Montag, dem 14. Oktober 1907, kaufte er aggressiv United Copper-Aktien und ließ den Preis schnell von 39 USD pro Aktie auf 52 USD steigen.
Am nächsten Tag brachte die New York Tribune unter dem Titel "United Copper Booming" eine Story heraus, in der es Augustus Heinze ermöglichte, eine Wette zu gewinnen, dass United Copper den Preis seines Gegenspielers Amalgamated Copper übertreffen würde.
An diesem Morgen forderte Otto Leerverkäufer auf, ihre „geliehenen“ United Copper-Aktien zurückzugeben, da er glaubte, den Preis bestimmen zu können. Aber wie Barney gewarnt hatte, gab es mehr als genug Aktionäre von United Copper, an die man sich wenden konnte, und der Preis begann schnell zu fallen. Bis Mittwoch hatte die Aktie bei 10 USD geschlossen, und die Straßen vor der New Yorker Börse waren katastrophal. "Noch nie gab es so wilde Szenen am Straßenrand", berichtete das Wall Street Journal, "so sagen die ältesten Veteranen des Außenmarktes."
Otto Heinze wurde ruiniert. Seine Handelsprivilegien wurden ausgesetzt und seine Firma war bankrott. Aber der Zusammenbruch der Aktien von United Copper war so alarmierend, dass die Leute begannen, ihr Geld von den Banken und Trusts abzuziehen, mit denen Augustus Heinze in Verbindung gebracht wurde. Die Panik löste einen Run auf den Knickerbocker Trust aus, den drittgrößten Trust in New York City, und zwang ihn, den Betrieb einzustellen. Barney wandte sich an seinen alten Freund JP Morgan um Hilfe. nachdem er abgelehnt wurde, erschoss er sich.
Die Krise breitete sich über die Stadt und bald auch über die Nation aus. Der Dow Jones Industrial Average fiel. Das New York Clearing House forderte von Augustus Heinze und Morse den Rücktritt von sämtlichen Bankinteressen. Die Chicago Tribune veröffentlichte einen Bericht, in dem es heißt, eine "junge Freundin von F. Augustus Heinze" aus Butte habe den Absturz verursacht, als sie etwa Monate zuvor anfing, Freunden zu "plappern", um "Feinden von Heinze" das Schema näherzubringen . Aktien, die von einem solchen Gegner gehalten wurden, wurden "in einer solchen Menge auf den Markt gebracht", berichtete die Tribüne, "dass die Ecke zertrümmert wurde."
JP Morgan hat die folgende Krise nicht ignoriert. Er hatte das US-Finanzministerium schon einmal gerettet, nachdem der Überbau der Eisenbahnen und Spekulationen zur Panik von 1893 geführt hatten. Morgan berief schnell ein Treffen führender Finanziers ein, die Millionen ihrer eigenen Mittel zusagten, um die Banken vor dem Bankrott zu retten, und Finanzminister George B. Cortelyou hat zusätzliche 25 Mio. USD an Liquidität zugesagt. John D. Rockefeller legte 10 Millionen Dollar in eine Treuhandgesellschaft ein und versprach Morgan, dass er bei Bedarf tiefer graben würde. Morgan seinerseits kaufte New Yorker Anleihen im Wert von 30 Millionen US-Dollar, was den Bankrott der Stadt verhinderte. Anfang November begannen sich die Märkte zu erholen.
Die Panik von 1907 führte 1913 zur Schaffung des Federal Reserve System, um der Regierung einen Mechanismus zur Verhinderung von Bankenpaniken zu geben. Morse und Augustus Heinze wurden beschuldigt, in der versuchten Ecke der United Copper-Aktie gegen Bankgesetze verstoßen zu haben, aber während Morse verurteilt wurde, setzte sich Heinzes Glück vor Gericht fort: Er wurde schließlich freigesprochen. Er heiratete 1910 die Schauspielerin Bernice Henderson, doch nachdem die beiden einen Sohn hatten (Fritz Augustus Heinze Jr.), ließen sie sich 1912 scheiden.
United Copper wurde 1913 in die Obhut genommen und ist verstorben. Heinze kehrte nach Montana zurück, arm, aber ein Held. Seine Bemühungen für Arbeiter und unabhängige Bergleute waren nicht in Vergessenheit geraten. Er schaffte es, mit neuen Bergbauprojekten in Idaho und Utah etwas von seinem Reichtum zurückzugewinnen, aber Freunde stellten fest, dass er viel von seinem Geist verloren hatte. Nachdem eine Leberzirrhose eine Magenblutung verursachte, starb Heinze im November 1914 in Saratoga, New York. Er war erst 44 Jahre alt.
Quellen
Artikel: „Wer ist Heinze?“ Boston Daily Globe, 4. Februar 1900. „Neue Millionäre und wie sie ihr Geld bekommen“, Chicago Daily Tribune, 24. März 1900. „Heinze gewinnt erneut“, The New York Tribune, Mai 18, 1900. "Frederick Augustus Heinze", Engineering and Mining Journal, Vol. 20, 14. November 1914. "Copper Falls and Smashes Famous Heinze", Atlanta Constitution, 18. Oktober 1907. "Heinze hat ein hartes Pochen", Boston Globe, 17. Oktober 1907. "Heinze schuldete dem Geschwätz einen Sturz Mädchen “, Chicago Tribune, 20. Oktober 1907.„ Morse und Reue: Die Konsequenzen des Pyramidenbankwesens “, Saturday Evening Post, 30. November 1907.„ Lehren aus der Panik von 1907 “, Ellis W. Tallman, Jon Moen, Economic Review, Federal Reserve Bank of Atlanta, Mai 1990. „F. Augustus Heinze, Minenbesitzer, tot ”, New York Times, 5. November 1914.
Bücher: Robert F. Bruner und Sean D. Carr, Die Panik von 1907: Lehren aus dem perfekten Sturm des Marktes, John Wiley and Sons, 2007. Ron Chernow, Das Haus von Morgan, Atlantic Monthly Press, 1990. Sarah McNelis, Copper König im Krieg: Die Biographie von F. Augustis Heinze, University of Montana Press, 1968.
